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电子行业:半导体出货6月再创新高,上半年同比增长50%

发布时间:2017-07-28    研究机构:东方证券

报告起因。

据科技新报报道,SEMI(国际半导体产业协会)公布最新出货报告,2017年6 月北美半导体设备制造商出货金额为22.9 亿美元。与5 月最终数据的22.7 亿美元相比,增长0.8%,相较于去年同期17.2 亿美元同比增长33.4%,连续5 个月持续增长,创下2001 年3 月以来历史新高。今年上半年北美半导体设备制造商出货金额达到126.1 亿美元,上半年出货金额较去年同期大增50%。

SEMI 预估,2018 年大陆半导体设备销售额将大幅年增61.4%,达110.4 亿美元,将超过台湾,成为仅次于韩国的全球第二大半导体设备市场。

核心观点。

半导体设备出货数据亮眼,全球半导体景气度旺盛。在存储与晶圆代工厂商投入先进制程拉动设备出货、晶圆厂建设拉动设备投资等因素的刺激下,北美半导体设备制造商出货金额连续5 个月正增长,创下近16 年来历史新高,体现出全球半导体市场已经进入高景气度周期。

存储与晶圆代工厂商投入先进制程拉动设备出货。随着摩尔定律向先进制程演进,工艺推进成本越来越高,包括台积电、三星、格罗方德等企业纷纷宣布将在2018 年导入7 纳米先进制程的情况下,极紫外线光刻机(EUV)等高端设备需求放量,成为各家设备大厂业绩增长的重要助力。

晶圆厂建设拉动设备投资,大陆将成全球第二大半导体设备市场。大陆地区近年来掀起晶圆厂建设浪潮,大陆将成为全球半导体设备支出成长最快的市场,2018 年开始设备进入大批量交货期,核心设备的投资是晶圆厂投资的最重要组成部分,国产设备具有价格和服务等多方面优势,有望得到快速发展。

投资建议与投资标的。

国内半导体设备标的较少,具有稀缺性,我们看好半导体国产化趋势为相关公司带来的投资机会,建议关注北方华创(半导体设备)、上海新阳(半导体化学品配套设备)、太极实业(半导体固定资产投资)、鼎龙股份(配套半导体材料)。

同时建议关注国内发展较为成熟的封装测试领域,建议关注华天科技(国内封测领先企业)、长电科技(600584)(国内封测领先企业)。

风险提示。

半导体设备国产化进度不达预期。

申请时请注明股票名称