长电科技(600584.CN)

长电科技:半导体产业国内化提速,封测龙头迎向上拐点

时间:19-12-09 18:59    来源:证券时报

国信证券发布长电科技(600584)的研报指出,在国内终端客户大力扶植国产半导体供应链背景下,国内代工、封测以及配套设备材料等公司有望全面受益。长电科技作为封测代工龙头,位居全球前三、国内第一,有望未来持续获得海思等国内终端客户转单。同时贸易战后,终端开始补库存推动半导体产业链开始复苏,产业链如中芯国际、长电科技等三季度营收端已率先迎来拐点。随着新CEO加盟将帮助长电进一步获取全球大客户,前期大基金、中芯国际成为公司主要股东,也将从资本协助、企业管理、客户获取等多个方面助力加快改善公司盈利能力。预计2019~2020年公司净利润分别为0.55/5.71/8.53亿元,对应2020年增速939%,PE为64.0倍,考虑公司龙头地位且迎来业绩反转,给予增持评级。