长电科技(600584.CN)

长电科技:“行业复苏+国产替代加速”,公司业绩拐点明确

时间:19-11-11 19:14    来源:证券时报

华创证券发布长电科技(600584)的研报指出,“行业复苏+国产替代加速”,公司业绩拐点明确。封测行业景气度提升,主要厂商的季度数据保持较快增长,以海思转单为代表的国产替代进程加速,叠加消费电子大客户进入备货旺季,长电科技产能利用率显著提升,Q3单季度营业收入创历史新高。长电科技作为大陆半导体封装龙头,高中低端产能充沛,是海思等国内大客户首选的转单承接方,预计公司在海思等大客户的封测订单份额有望持续提升。考虑到半导体周期复苏带来的业绩弹性,参考公司历史平均估值水平,维持“强推”评级,维持19年目标价25元,对应3.3x估值。